彩电业二次革命
[日期：2006-10-15] 

　　许多年之后,人们将会回想起,2006年9月发生在中国彩电产业内部的一次历史性群殴。
 
　　那是彩电业多年未见的一场震荡。事件的导火索源于某财经媒体9月1日的一篇“伪报道”,称“CRT(阴极显像管)彩电2007年10月前将退市”。此唱衰CRT的论调,幕后主谋显然出自平板电视阵营,自然也立即引起CRT阵营的强烈反弹。

　　包括彩电整机、彩管、玻壳等相关上下游厂商的CRT阵营,立场也空前一致:先是由13家彩电企业发布共同宣言力挺CRT,其后又有北京松下、陕西彩虹、上海永新、南京华飞、汤姆逊、长沙乐金、三星SDI、深圳赛格日立等8大彩管企业聚首京城歃血为盟。到9月底,彩管协会会长范文强站出来说话,竟称“液晶电视很可能像背投电视一样昙花一现,20年内液晶电视先于CRT退市”。

　　一波未平,一波又起,平板阵营内的液晶与等离子两派又交上了火。9月20日,中国电子视像行业协会等离子专业委员会在京成立,8家国内外彩电制造商成为首批成员,以集体声援方式反对唱衰等离子,并以等离子之长攻液晶之短,宣称“在欧美等市场,等离子的销售要好于液晶电视。等离子电视市场的低迷仅仅是中国市场的个案”云云。

　　整个9月,液晶电视遭遇了CRT和等离子电视的数次围剿,攻势之激烈令业界震惊。CRT、等离子、液晶的“彩电业三国演义”中,孙刘两家伐曹,曹即液晶。液晶阵营成为众矢之的,主因是其风头太劲。据市场调查公司赛诺的分析报告,2006年1至8月,液晶电视在中国市场的销量增长超过100%,今年将突破400万台,而等离子的售量为38.8万台,不到液晶销量的1/10。

　　液晶电视的单兵突进,缘于近年来主力厂商的资源集中投入。在战略方向选择上,很多公司押液晶、弃等离子,等离子的上游资源日益缩小到日、韩5家企业。在市场造势方面,液晶掌握了主流话语权,液晶概念深入人心。

　　液晶受宠让CRT、等离子阵营分外眼红,由此引发革命与保守两大势力的碰撞、攻讦,本质上属于彩电产业升级前的能量释放与喷发,并带有地壳运动般的毁灭性创造。这是中国彩电业二次革命前夜的躁动。

　　曾有专家提出,彩电业正面临第三次革命即以液晶、等离子为代表的平板化,而前两次革命分别是黑白电视和彩色电视的诞生。但三次革命论中的前两次实际上都没有摆脱CRT技术,所以准确地说,中国彩电业正在进行第二次革命。

　　但本轮升级,依旧没有摆脱第一次升级的被动命运。20世纪70年代,日本厂商凭借精湛的CRT技术领先全球。从80年代初开始,在政策支持下,中国陆续引进100多条CRT彩电生产线,20年中形成全球最大的彩电生产基地,并最终击败日本CRT彩电,此间最杰出的代表是曾经的中国老大四川长虹。就在业界为此成绩窃喜之际,却发现跨国公司已研发推出了液晶、等离子等新型平板电视,CRT不过是它们甩掉的包袱,最典型的案例便是TCL全盘接收汤姆逊的CRT生产线而跃居全球最大彩电公司,只不过它也将亏损一并接收了。

　　中国彩电业的第二轮巨变,实际上是在步跨国公司之后尘。二次革命是一种在核心技术上的追赶,长虹推出了“量子芯”,海信推出了“信芯”,上广电造出了液晶屏。在本轮平板化浪潮中,原先在CRT彩电上未占优势的海信和厦华拔得头筹,这刺激、启发了其他业者。平板化比以往更加考验业者的心脏承受能力,彩电整机厂商各显神通,与国内外、上下游厂商合纵连横,做得很努力、很辛苦,比如原为冤家对手的TCL、康佳、创维、长虹走到一起,与上游的液晶面板厂京东方合资成立聚龙光电。

　　而且,二次革命的波及面和复杂程度,远非第一轮升级所能比。平板产业的开放性,容纳更多的IT公司纷纷加入,传统彩电公司的运作模式在平板时代已完全不适应。伴随着CRT向平板电视的转型,模拟电视也转向数字电视,这增加了彩电业二次革命中的变量,增加了产业升级的复杂度。

　　此外,在CRT向平板升级过程中,彩电业上中下游的发力并不均匀。倒是下游卖场作为一支革命性力量登上舞台,以终端需求强力拉动产业升级,却是历史上的头一遭。这或许是彩电业二次革命的另一大特点,国美老板黄光裕被推选为EVD联盟盟主一例即为生动的诠释。

　　今年是全球电视发展的100周年纪念,也是中国彩电业二次革命的关键年。一个万亿元的巨大产业在召唤,同志仍需努力。

 
双虹计划：一边是地狱 一边是天堂

　　作为上市公司,四川长虹(600839,SH)和彩虹股份(600707,SH)为什么不披露开建PDP(等离子)生产线的重大投资？如果不是国外媒体的率先报道,长虹和彩虹还要掩盖多久？莫非又是它们未上市的母公司所为？

　　据8月28日《朝鲜日报》的报道,欧丽安目前正和四川长虹、陕西彩虹等中国大型电子企业共同推进“双虹计划”,欧丽安负责PDP生产线设计等技术,长虹和彩虹投资共8亿美元,在四川绵阳建设年产量达200万件的PDP工厂,2008年3月开始批量生产,规模将相当于目前世界排名第五的日本先锋公司。

　　到10月11日,彩虹电子(0438,HK)终于公告确认此事,称与长虹集团共同向双虹显示器件公司增资,注册资本将增至18亿元,彩虹及长虹将分别持股20%与80%。双虹公司系双方今年3月成立的合资公司。

　　一个曾是中国的彩电整机老大,一个是中国最大的CRT老大,一个是四川国企,一个是中央企业,长虹还是彩虹的大客户。是次合资,是长虹向上游挺进,是彩虹开辟新战场。面对CRT向平板的转型大势,对于双方来说,与其坐而待毙,不如主动进攻;况且,两家的豪赌至少比单独一方投资的风险小得多。

　　“双虹计划”

　　据业内人士透露,长虹和彩虹联手投资的PDP面板生产线已于8月动工,总投资8亿美元,前期投资3亿美元。长虹原计划对外高调宣布等离子生产线8月8日奠基,但终因各方原因低调处理,甚至还对内部人员下达了对外“缄口令”。

　　但在PDP和液晶核心技术上,国内公司基本是空白。最终,长虹和彩虹引入了韩国欧丽安PDP公司,该公司在PDP技术领域拥有171项专利。

　　欧丽安PDP原属韩国大宇公司的子公司欧丽安电器,欧丽安电器于1993年最先开发出PDP产品。由于受到金融危机、大宇集团解体的打击,该公司被三星SDI、LG电子等企业赶超。2002年该公司PDP生产部门成立了独立的欧丽安PDP公司。

　　欧丽安以技术入股的消息,被韩国媒体转换成耸人听闻的“技术外流”,因为此前京东方收购韩国液晶公司获取了液晶技术。欧丽安董事长驳斥说,这是三星、LG不希望欧丽安投资中国,以保证自己的行业地位。

　　事实上,三星、LG、松下、FHP、先锋公司等五大企业的PDP产量目前占全球总产量99%(与液晶的格局相似,LPL、三星、夏普、奇美、友达在液晶电视面板的占有率超过90%),如果核心技术流到中国,无异于培育中国的竞争对手。三星一人士直露地说:“中国企业进军CRT后,全球CRT企业都受到了强烈冲击。如果中国企业在短时间内进军PDP市场,我们将再一次面临冲击。”

　　他们没能阻碍中国公司的动手。为筹备发展等离子显示屏业务,彩虹电子与长虹集团于2006年3月27日成立合资公司,注册资本100万元。10月10日,双方将注册资本增至18亿元。

　　“双虹”为何双打

　　作为曾经的中国CRT彩电老大的长虹,和中国最大CRT企业的彩虹,面对CRT的衰退,谋求进入新型平板产业,也是求生图存之举。但在平板市场,等离子相对液晶处于弱势地位,且索尼、夏普等跨国公司多不看好等离子彩电的前景。为什么长虹、彩虹还要押注等离子呢？

　　知情人士透露,对是否投资PDP,长虹内部的争议也很大,倒是此前长虹与京东方、TCL、创维、康佳等合资成立聚龙光电进军液晶之举,长虹内部的意见更加统一。

　　实际上,等离子与液晶各有所长,50英寸以上的大屏幕等离子更具有优势,松下、LG、三星都在加码投资等离子。而长虹也是多条腿走路,CRT、液晶、等离子并举,不把鸡蛋放在一个篮子里。这与其“3C”战略是一致的,即拓展传统的电视、空调之外的新业务,进入冰箱、移动通讯、IT产业,使主营业务更加多元化。

　　显然,长虹选择的合作对象,都是该领域的国内翘楚。比如聚龙光电,四家彩电公司将京东方(000725,SZ)拉进来。而在等离子领域,彩虹无疑是国内技术最优秀的厂商。

　　彩虹确实有PDP的技术基础。1997年,彩虹成立了等离子显示技术研究部,并在研发方面取得重大进展。2001年,彩虹在北京建成一条PDP试验线,自行研发的42英寸等离子显示屏在试验线上制作完成,但未实现产业化。

　　2005年,处于衰退的CRT业务拖累彩虹业绩,亏损压得彩虹喘不过气来。长期在PDP上的研发投入不能产生回报,也迫使彩虹急于将已有PDP成果变现。

　　由于PDP业务对资金的需求高及投资周期长,彩虹没有能力独自从事PDP业务,故一直寻找外援,它长期接洽的对象就是日本先锋。有消息称,彩虹电子的控股股东彩虹集团与先锋拟在昆山投资PDP线,后又决定将这个5亿美元的PDP项目转到莘庄。但此消息遭到彩虹的否认。

　　当同有此心的长虹推出PDP招商项目时,彩虹与长虹几乎一拍即合。在经历生产基地放在绵阳还是咸阳之争后,彩虹决定将合资公司的主导权交由长虹。长虹则同意彩虹将有形资产(包括有关PDP业务的设备)和无形资产(包括PDP业务的专利及技术)入股,使彩虹的前期研发投入间接变现。

　　“双虹”能否双赢

　　看起来双方真是天作之合。如果双虹计划实施顺利,将成为中国首条PDP生产线,长虹和彩虹也会打个漂亮的翻身仗,重新坐回各自领域的霸主地位。对于长虹来说,双虹计划的成功概率甚至要高于聚龙光电的液晶项目。

　　但这是有条件的,首先是技术来源。在彩虹电子的公告里,并没有韩国欧丽安的身影,而以彩虹的技术力量,仍难以逾越国外PDP的专利。“双虹”未来能否与欧丽安愉快合作,尚存疑虑。其次是市场,当等离子遭遇液晶的压迫性竞争而面临被边缘化危险时,彩电整机厂商需要通过大量的广告投放,来重新塑造市场的消费心理,这势必引发液晶阵营更猛烈的反攻。随着更高世代的液晶线继续投产,等离子的大屏幕优势将不复存在,前途堪忧。

　　更重要的是,谁来采购双虹的等离子屏？仅凭长虹一家,并不能完全消化自产的PDP屏。当LG、三星、松下等PDP巨头挥金如土扩大规模降低成本时,双虹的等离子面板的竞争力在哪里？——这可怕的一幕已在液晶战场出现了:京东方、上广电作为大陆龙头企业与日、韩和台湾的液晶厂商竞争时,只有招架之功已无还手之力。

 
厦华与华映抱团 两岸新标杆

　　“两岸兄弟一家亲。”2005年5月,台湾亲民党主席宋楚瑜访问大陆时这样说。他的余音未绝,2005年11月14日,台湾中华映管(下称“华映”)董事会宣布,将收购位于厦门的彩电企业厦华电子29.87%-36.14%的股份。

　　2006年8月29日,厦华电子公告称,厦华与华映方面的股权转让事宜已经获国家主管部门的各项批准,华映投资大陆的旗下公司华映视讯(吴江)、福州嘉溢已完成股权过户手序,分别持有厦华电子32.64%和3.50%的股份,华映由此成为厦华的第一大股东。原控股股东厦华集团退居为第二大股东,持股约22%。此间,华映着手全面接管厦华,台湾大队人马陆续进驻。

　　以厦华为平台,华映拉开了第二轮进军大陆的序幕。这一次,华映比台湾其他企业走得更远、更彻底也更富创意,因此,无论对全球产业界还是两岸关系,华映的厦华之旅都是一个非同寻常的试金石。

　　厦华大换血

　　华映将主导厦华运营的标志,是厦华高层的大换血。

　　据8月29日的公告,原厦华董事郑毅夫、王玉良、苏钟人将不再担任董事职务,华映董事长、总经理林镇弘、华映财务总处副总经理巫俊毅、华映海外新事业拓展总处副总经理陈顺、华映TFT营运总部执行副总经理邱创仪成为董事会候选人。同时,经厦华总经理谢思瑜提名,将聘任现任华映副总经理许富添为公司的副总经理。此前,华映入驻厦华的高管人员已有一名财务负责人。

　　9月15日上午的厦华第二次临时股东大会,以100%的同意票通过上述成员变更的议案。其后召开的新一届董事会上,陈顺担任厦华董事长,原厦华电子董事长郭则理担任副董事长。2005年底,当业界盛传华映收购厦华时,郭则理曾言辞激烈地加以否认,“就像说有人要买月亮一样”。

　　更多的国际化职业经理人也加盟到厦华。原三星电子德国营销总经理Hans,出任厦华德国分公司总裁;原汤姆逊彩电全球营销总裁Philippe,出任厦华法国分公司总裁;原美国百思买副总裁Lee,出任厦华美国分公司副总裁。

　　厦华总经理谢思瑜表示,目前美国、欧洲、日本、加拿大等地区的高端市场,约占厦华总出口额的80%。而美国军方发言人正在使用厦华自有品牌PRIMA平板电视作为其日常新闻发布会的高清演示设备。

　　根据厦华的发展规划,特别是在未来三年内,厦华平板电视能够进入全世界前五强。厦华今年将推多达150款机型,野心令业界吃惊。今年1月,总投资额13亿元的厦华平板电视工业园在厦门火炬(翔安)产业区开工,2008年初完工投产,届时,厦华平板电视的年产能将扩大到500万台。

　　业界多看好这桩婚事,一方是技术与代工风格的华映,一方是渠道与品牌明显的厦华,双方取长补短。华映入主厦华后,双方拿出各自所长互赠大礼培育21年、价值4.4亿的“厦华”系列注册商标,被原拥有者厦华集团以8000万元的友情价出让给厦华电子,华映则礼尚往来,承诺将优先提供厦华所需的液晶面板,价格不高于同一时期(同一月份)市场平均价格。

　　华映接收了厦华,也接受了厦华10送2.5股的股改方案,并在入主后迅速推进股改进程。知情人士分析,作为战略投资控股人,华映在乎的是通过厦华打通产业链,而不会通过减持股份来获利。

　　弱者相濡以沫

　　由于液晶产业是个“大者恒大、强者愈强”的产业,韩国三星、LG飞利浦作为全球排名前二的大厂,仍在不断追加数十亿美元的投资,对台湾液晶产业构成巨大压力。尽管台湾已超过日本、韩国,成为全球液晶面板出货量最大的地区,但液晶“面板五虎”友达、奇美、华映、广辉和彩晶仍过于分散。故而,从2001年9月达基与联友合并成全球第三大液晶面板厂友达光电后,台湾岛内就一直在讨论“面板五虎”的各种合并方案,其中群创并彩晶、奇美购彩晶、华映并广辉、奇美购华映的方案讨论最为热烈。

　　在此情势下,2005年11月,当华映单方面宣布将收购厦华时,业界意识到,华映与其他面板厂合并的可能性几乎没有了。到2006年4月,友达再次充当合并主角,收购广辉成为全球第二大面板厂,超过LG飞利浦。其后,友达、奇美加快在大陆华南的布局,分别在厦门、广东投资建厂。

　　作为弱者,华映一直在亏损线上苦苦挣扎。但它避开合并之争,突发奇兵,收购厦华电子,让同行看到另一种布局大陆的创新方式,也让研究者看到一个弱者独特的生存逻辑。

　　在收购厦华前,华映与强大对手的竞争思路就不是比拼投资规模的正面作战,而是深耕大陆,依托大陆的力量图谋反击。华映董事长林镇弘一直在运作将位于福州的华映光电运到大陆A股上市,2005年上半年上市的计划因逢股权分置改革而延宕。此次收购厦华,还被理解为华映因华映光电上市未遂而借壳上市。事实上,华映光电上市并未止步。

　　华映在大陆原本就有庞大的投资。在福州,华映光电是华映1994年在大陆设立的全资子公司,产品主要为CRT(阴极显像管)、等离子屏,其客户包括DELL、飞利浦、三星、冠捷、Acer 等,国内的客户还有海尔、TCL、创维、康佳等,厦华电子也是其客户。在江苏吴江,华映子公司也即本次收购厦华的主角华映视讯,则专业生产销售液晶显示屏及其模组。

　　华映视讯与厦华电子正好构成上下游关系,前者的液晶屏卖给后者组装成液晶电视。8月29日,厦华电子在公告中披露了双方的关联交易,即“今后华映视讯将优先提供本公司所需LCD面板,并根据本公司的生产需要至少保证其40%的需求,特别是在每年8月至次年1月旺季货源紧张时,必须确保本公司生产所需。”“华映视讯承诺,其供应给厦华电子的面板价格,不高于同一时期(同一月份)市场平均价格。”“华映视讯同意将将其现行对厦华电子的供货授信付款条件予以延长支持。”

　　一度时期,在液晶面板缺货时,彩电企业很难采购到彩电屏。现在,厦华得到华映的有力供货支持。但换个角度看,如何把面板卖出去,厦华成了华映的一个稳定出货渠道。

　　“看起来,厦华反而成了华映的救命浮木。”有台湾业者对《董事会》说。但实际上,厦华电子与TCL、长虹、创维等大陆企业相比,也是个弱者,这与华映的境地非常相似。

　　2006年中报显示的各公司彩电主营收入分别为,TCL136.6亿元,长虹约为42.6亿元,厦华仅34.7亿元。而厦华的资金面也很紧张,据厦华2006年中报,流动负债超过33亿元,同比增长30%;长期负债2600万元,同比增长400%,资产负债率达78.4%,较去年同期的75%有所提高,资金未有明显缓解。

　　在厦华的种种努力上,同样可以看到一个弱者的求生之道。像许多家电企业一样,厦华也折腾过手机,在2000年还推出华夏一号手机,但受制于资金窘迫,手机业务无疾而终。由于厦华在CRT电视上不具规模优势,从2000年开始,厦华全力转向数字电视和平板电视的高端战略,到2004年,无论出口还是内销,厦华的平板业绩位列国内同行前两名,把长虹、康佳、TCL等传统CRT巨头甩在了后边。目前,厦华的业务几乎很单一,于是厦华索性专注平板彩电,这与长虹的3C、海信的多媒体策略各不相同。

　　实际上,从1998年起,就陆续传出长虹、联想、东风汽车、科龙电器等企业将收购厦华的消息,2004年10月,厦华还曾公告称彩虹集团拟收购29%的股份,此收购后来不了了之。2005年9月,家电业又传出海尔有意收购厦华的消息。

　　所以,2005年11月华映传出收购厦华的消息,又被理解为有人在喊“狼来了”。这一次,狼是真的来了。

　　大同的家族梦想

　　作为台湾二线面板厂,华映在台湾现有1条6代线、2条4.5代产线,17英寸面板出货量居全球第一大。除将CRT从台湾全部移向福州外,华映的液晶面板后段模块产能亦多数移往华东、华南。

　　这些庞大的产能都需找到出口。除了接三星、飞利浦、LG等大客户的订单外,华映更需要找到稳固的出口,就像友达与大股东明基那样,双方既是同一体系企业,又互为客户,可以直接消化产能。台湾面板厂商友达、奇美、瀚宇彩晶、广辉都有了自己下游产品的品牌支撑点。

　　收购可助华映借厦华的终端与渠道优势快速布局全球市场。厦华的行销网络遍及119个国家和地区,并已构建约3000个境外售后服务网点体系,美国、欧洲、日本、加拿大、中东等发达市场目前已成为了厦华平板电视出口的主阵地,约占到80%的比重,自有品牌出口比重约60%。海关统计数据显示,2006上半年厦华液晶电视出口额为1.08亿美元,是第二、第三名国产品牌两家出口额总和的1.2倍。据赛诺公司的统计数据,厦华液晶电视上半年国内市场占有率为10.65%,列行业第二。

　　“华映势必会好好掌握,其实从基础来看,这也是鱼水互利的事。”台湾业者对《董事会》说,“但关键还是在人,如意算盘是人打的,鬼胎也是各怀的。”

　　据他分析,华映的产线仍以4.5代为主力,虽然有6代线加入,但量太小,不符经济规模,而4.5代产线要切割40以上电视面板,是没有竞争力的,也就是说,欧美的电视市场华映应该不会有机会,反倒对于内地的32,或许有很大的市场存在。“厦华主攻海外,华映则想开发大陆,双方战略不同。”

　　他还说,华映是大同投资的,林镇弘的哥哥是林蔚山,也就是大同的董事长,大同是家族企业。大同本来是台湾第一品牌,20年前,台湾只有大同做家电,现在市场份额已大幅下滑,所以大同品牌想进入大陆,但受限于台湾法令,无法有所动作,“而今天的厦华正好成为华映的一个机会,尤其又是大同的人马当家做主,当然会把大同和华映在大陆的发展布局考虑进去。”

　　在新当选高层中,林镇弘出身林氏家族,新董事长陈顺曾任大同集团电子总厂副厂长、大同电子科技公司总经理,新任副总经理许富添曾任大同公司研究所主管。

　　不过,这桩收购案未来成功与否,都不影响收购本身的意义。与TCL、长虹、联想、海尔等大陆企业赴台采购,抑或台湾企业赴大陆以独资身份大肆投资相比,华映与厦华的合作深度皆非前者所能比。它的标杆意义正如台湾两岸共同市场基金会董事长萧万长所言,“两岸合作去挣世界的钱”,故而这桩合作案也顺利“获得国务院国资委、商务部、中国证监会等主管部门的各项批准”。